由中國與全球化智庫主辦的“中國企業(yè)國際化論壇首屆年會(huì)”11月21日-23日在三亞召開。
三一副總裁賀東東在“尋找在歐洲的投資機(jī)會(huì)”平行論壇回答提問時(shí)稱，從三一在全球市場的經(jīng)驗(yàn)來看，國際化是一個(gè)漫長的過程，絕對不可能通過一次并購，或者一個(gè)大單一下子提高中國企業(yè)國際化程度。
以下是“尋找在歐洲的投資機(jī)會(huì)”平行論壇上的問答實(shí)錄：
提問：我來自BNP，來自法國巴黎銀行，我有一個(gè)問題問
三一重工(6.24, 0.11, 1.79%)的老總。能不能跟我們分享一下，當(dāng)您并購歐盟公司的時(shí)候，您如何避免這些項(xiàng)目的過高定價(jià)？你們對這個(gè)定價(jià)滿意嗎？還是吃了個(gè)教訓(xùn)，還是有一些更多的經(jīng)驗(yàn)？
第二個(gè)問題，我們這些演講專家都是來自歐洲，您如何建議中國的公司，他們有很多投資人購買一個(gè)收購對象，您如何給中國企業(yè)提供建議？不要付高價(jià)，付合理價(jià)，很多中國的企業(yè)付了高價(jià)，吃了教訓(xùn)，有只有無法進(jìn)行企業(yè)管理，這時(shí)候他們繼續(xù)發(fā)展受到威脅，您有什么建議？
賀東東：為什么很多中國企業(yè)買的太貴了？如果在商言商的話，你如果準(zhǔn)確知道自己想買什么，愿意付出多少代價(jià)給自己帶來多少，每個(gè)人都可以拿到合理的價(jià)格。我碰到很多到國外的中國企業(yè)，我們在一起聊，很多并購有一些是在商業(yè)以外的原因，因?yàn)槲覀兪敲駹I企業(yè)。民營企業(yè)的錢比較清楚，有的時(shí)候一個(gè)企業(yè)為了能夠走向全球，為了國際化，為了變成一個(gè)跨國企業(yè)。這些目標(biāo)是沒錯(cuò)的，但是把并購變成商業(yè)利益以外的考慮，自然就要付溢價(jià)。我認(rèn)為他們沒有買貴，商業(yè)來講這個(gè)資產(chǎn)買貴了。但是從他原本的動(dòng)機(jī)來講他沒有買貴。他在國內(nèi)、在其他地方覺得我變成國際化的企業(yè)了我在海外有什么樣的發(fā)展。對我們來講，我們是仔細(xì)的去，因?yàn)槠沾倪~斯特我們競爭了很多年，我們了解他的市場價(jià)值和產(chǎn)品技術(shù)，我們知道他們要的東西，有時(shí)候不光是從我能買到什么樣的企業(yè)，你有一個(gè)考慮，如果這個(gè)企業(yè)被我的競爭對手買去了，我要付出多少來覆蓋這個(gè)損失。我們后來通過他并購IntermixGmbH的時(shí)候，我們也是對這家企業(yè)有非常多的了解的。從三一我們在全球市場的經(jīng)驗(yàn)來看，國際化是一個(gè)漫長的過程，絕對不可能通過一次并購，或者一個(gè)大單一下子提高中國企業(yè)國際化的程度。首先有這個(gè)耐心，當(dāng)你有這個(gè)耐心的情況下，有時(shí)候中國一個(gè)并購機(jī)會(huì)覺得千載難逢，好不容易有一個(gè)品牌我可以并購，其實(shí)并購的機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在，如果這個(gè)價(jià)格高于你的與其，我一定可以放棄，你到了一定程度就會(huì)找到合適的價(jià)格、合適的地點(diǎn)，還是會(huì)有。要避免在商業(yè)因素以外的各種各樣的其他因素的干擾。你可能就會(huì)有一個(gè)很好的價(jià)格。
另外，一定要請很好的中介機(jī)構(gòu)，在海外并購是一個(gè)非常成熟的產(chǎn)業(yè)，你找好的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、好的律師事務(wù)所，好的法律顧問，一定要在資產(chǎn)評估上面多聽他們的意見。這是我的忠告。
Sebastian Vos：的確這有意義，我覺得有三點(diǎn)值得提：樂觀。歐洲的經(jīng)濟(jì)是非常強(qiáng)勁的。中國和歐盟的關(guān)系非常好，我們講了未來十年中歐的發(fā)展，雙方在2020年有非常好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，這是政府級(jí)和企業(yè)級(jí)的。所以鼓勵(lì)大家在這個(gè)合作中起到良好的作用。當(dāng)然我們不要只講表面。
提問：我叫劉一平，我是伯明罕大學(xué)商學(xué)院的副教授。我也在做走向國際的研究，我也想問一下何先生，三一案件非常有意思，在德國我博士論文的時(shí)候就用你們的案例。講到運(yùn)營等級(jí)。員工有一個(gè)情感的反對，他們不愿意把知識(shí)轉(zhuǎn)移給中國企業(yè)。我的問題是，三一如何進(jìn)行知識(shí)技術(shù)的轉(zhuǎn)移，使雙方的員工有很好的合作。針對全部的專家，你們的建議是什么？對于歐洲人你們有什么樣的建議，讓他們更好的理解中國的企業(yè)，這樣雙方可以更加順利的合作來實(shí)現(xiàn)更大的合作。
賀東東：首先中國企業(yè)如何走出去，首先在中國市場上面，你應(yīng)該要有跟跨國企業(yè)競爭的經(jīng)歷，你要積累自己的實(shí)力才能走出去，在中國沒有一定基礎(chǔ)的話，千萬別走出去。首先在中國市場上，你跟跨國企業(yè)競爭，取得中國領(lǐng)先的地位。然后才走出去。在這個(gè)方面，你要有一定的技術(shù)積累。三一注重創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，我們的研發(fā)是我們的核心競爭力，有五千多項(xiàng)專利。有這樣一個(gè)底子，再加上在中國市場上積累的資金實(shí)力，你可以走出去。我們并購了普茨邁斯特以后，他們的創(chuàng)始人Karl Schlecht先生跟我們談的時(shí)候，我們把我們所有的技術(shù)秘密給他看了，包括我們的峰值數(shù)據(jù)，以及各種機(jī)密的技術(shù)數(shù)據(jù)。看了以后他才說，何先生，我現(xiàn)在才知道，我不賣給你的話，我是遠(yuǎn)遠(yuǎn)競爭不過你的。所以這個(gè)從操作上面對于我們來說很難。我們雙方把技術(shù)敞開以后，他們一下子把他的驕傲放下來了。他原來發(fā)現(xiàn)三一跟他競爭不是一個(gè)低價(jià)競爭，你也有很多的專利他可以用。后來我們就開始雜交了，他的技術(shù)用在我的產(chǎn)品上，我的技術(shù)用在他的產(chǎn)品上。
你自己沒有能力、沒有準(zhǔn)備好，沒有這個(gè)實(shí)力，你并購他干嗎？我還想回到第一個(gè)問題，你怎么樣讓你的估價(jià)不吃虧呢？你一定要想好我并購以后，有沒有能力管理你，如果有能力、有協(xié)同效應(yīng)、有市場、技術(shù)的協(xié)同，有獨(dú)到的戰(zhàn)略上的角度可以使這家被并購企業(yè)得到發(fā)展。你可以靠發(fā)展覆蓋你購買的價(jià)格，你就不會(huì)吃虧。但是如果很多中介機(jī)構(gòu)有案例，他并購以后什么都不動(dòng)，就是大家就去經(jīng)營吧，他就繼續(xù)惡化下去，你的價(jià)格一定是買高了。
提問：問一下法國Pascal Gondrand先生，我們對于在法國并購的中國企業(yè)給予什么樣的支持？我今年聽到了美國銀行行長對于合資企業(yè)的貸款問題，中小企業(yè)的資金支持問題，他對于整車是有限制的。這一點(diǎn)從歐洲、法國這個(gè)角度來講，怎么來對待？
Pascal Gondrand：首先我想說，中國的和外國其他國家到法國的投資，享受的是一樣的政策，公平對待的。中國的投資人有同樣的權(quán)利和責(zé)任，和其他的投資者是一樣的，包括法國自己的投資者。法國和歐洲的市場一視同仁，對于任何國家的投資者都是一樣的。所以中國的投資者到法國來，可以享受同樣的好處和利益。這樣一些好處和利益也是適用于法國公司本身的。在法國我們有一些特殊的利益，我們希望能夠去國外敦促投資者。我想投資到法國，我們也是可以有很多的好處。特別是在一些高科技和研發(fā)方面，我們有很多激勵(lì)措施，對于研發(fā)公司，有30%的研發(fā)支出是可以得到稅收的減免?；蛘呤强梢缘玫秸姆颠€。這是對所有的外國投資都是一樣，中國投資公司也是這樣。你特別講到融資，這也是非常重要的，我們也希望能夠更多的考慮這個(gè)內(nèi)容，因?yàn)槲铱吹胶芏嘀袊径加羞@方面的疑問。同樣，之前我們也講到了中國了投資現(xiàn)在是一個(gè)新的現(xiàn)象、新的流程，所以我們看到這個(gè)趨勢會(huì)越來越多?，F(xiàn)在有更多的公司已經(jīng)在法國做了收購了，他們希望找到對他們子公司融資的方法。因?yàn)樗麄冞M(jìn)入到法國，他應(yīng)該是在法國市場和歐洲整個(gè)市場和非洲的市場都要去供應(yīng)產(chǎn)品，基地就在法國。這些公司也希望得到融資的機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄兿Ｍ_發(fā)業(yè)務(wù)。我也想介紹一下法國的倡議。這個(gè)倡議是兩年前建立起來的。是由中法政府共同建立起來的，這也是一種創(chuàng)新，是一種投資基金的創(chuàng)新。他是由中國開發(fā)銀行贊助的。在法國也是一個(gè)類似于非常重要的金融機(jī)構(gòu)，兩者共同資助的倡議。他們就是為了專門幫助中小型的企業(yè)開發(fā)市場。幫助法國公司進(jìn)入中國市場，包括中國公司進(jìn)入法國市場，都希望給到幫助，這個(gè)投資基金在過去三年里都是非常成功的，他有一個(gè)私有的投資基金在管理。這是一種新的倡議和框架。這兩種趨勢未來會(huì)越來越多，有越來越多的基金不僅對于中小型企業(yè)，也對于中型的企業(yè)提供更多的基金幫助。這里講到融資方面，我們看到中國和法國公司之間的合作，這樣一種關(guān)系也是越來越多了，我在未來看到這個(gè)趨勢一定會(huì)越來越廣。
Yael Smadja：這一個(gè)板塊我們談?wù)摿朔浅ＸS富的話題，要總結(jié)也是不容易的。我想盡可能有效的給到大家?guī)讉€(gè)趨勢的總結(jié)，這些趨勢可能會(huì)在歐盟理改變一些環(huán)境，首先我要問一下Sebastian Vos，請您給我們幾個(gè)要點(diǎn)，您認(rèn)為看到的趨勢是什么，這些觀點(diǎn)可以給我們的觀眾帶回家的。
Sebastian Vos：第一點(diǎn)，要講到數(shù)字，看看2004年的貿(mào)易數(shù)字，是一千億，現(xiàn)在翻了30倍以上?？吹街苯油鈬顿Y的數(shù)字也是增長巨大，這些數(shù)字本身就可以說明很多問題。第二點(diǎn)，歐盟和中國有更多的對話，特別是從法國這邊也聽到很多歐盟的政府和中國政府、中國公司之間有更多開誠布公的溝通了。第三點(diǎn)，我們現(xiàn)在有更多的成熟性，一個(gè)是中國的投資者進(jìn)入到歐盟這邊，這個(gè)表現(xiàn)也是越來越成熟。第四點(diǎn)，互相的信任和尊重。過去中國的公司，人們認(rèn)為他們的產(chǎn)品沒有德國的產(chǎn)品那么好。但是現(xiàn)在，就像中方的嘉賓講的，中國的公司的技術(shù)和產(chǎn)品在歐洲越來越受到尊重。這也對于找到歐洲的合作伙伴是關(guān)鍵點(diǎn)。
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