摘要:中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中,機(jī)械板塊體現(xiàn)出傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革紅利與新興產(chǎn)業(yè)高景氣。
中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中,機(jī)械板塊體現(xiàn)出傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革紅利與新興產(chǎn)業(yè)高景氣;對(duì)于2014,將主要關(guān)注在制度變革領(lǐng)域出現(xiàn)景氣變化和延續(xù)轉(zhuǎn)型高景氣的板塊,集中體現(xiàn)在兩個(gè)鏈條:一是制度變革和供需改善帶來的鐵路設(shè)備、造船、航空航天板塊的投資機(jī)會(huì);二是延續(xù)高景氣度的能源裝備(天燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)鏈、新型煤化工裝備、能源高效清潔利用)、民生裝備板塊(智能裝備、電梯、消防、環(huán)保)。
工程機(jī)械:底部區(qū)間,等待房地產(chǎn)新開工預(yù)期回升。宏觀數(shù)據(jù)來看,基建投資維持高位,房地產(chǎn)銷售和新開工回升,但回升基礎(chǔ)仍不扎實(shí);微觀來看,11月份挖機(jī)銷量略高于季節(jié)性特征。
工程機(jī)械銷量的先導(dǎo)指標(biāo)基建投資保持高位;同時(shí)工程機(jī)械投資邏輯的沙漏已經(jīng)從基建轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)。我們需要密切關(guān)注房地產(chǎn)銷售、庫存和房地產(chǎn)新開工的變化情況,如果房地產(chǎn)出現(xiàn)積極信號(hào),工程機(jī)械走出低谷的概率將增加。