經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩、下游不景氣等影響，2016年全球工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模6889.4億美元，同比增幅僅為0.6%;預(yù)計(jì)2017年市場(chǎng)規(guī)模將同比微增0.8%至6945.1億美元。
市場(chǎng)復(fù)蘇乏力也影響產(chǎn)出和投資，2016年全球工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)出繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，規(guī)模同比下降4.5%至6025.4億美元，預(yù)計(jì)2017年仍將同比下降4.9%至5730.4億美元。2016年全球工程機(jī)械行業(yè)資本支出增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，同比下降7.9%;2017年行業(yè)資本支出仍將同比下降7.0%，預(yù)計(jì)到2020年行業(yè)投資才能實(shí)現(xiàn)0.2%的微弱反彈。
受產(chǎn)出低迷、投資萎縮影響，行業(yè)盈利狀況也每況愈下，近年來(lái)全球工程機(jī)械制造業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下滑，2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額同比下降3.8%。預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，直到2018年全球工程機(jī)械行業(yè)盈利狀況才有望改善，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)2.1%的正增長(zhǎng)。
全球重點(diǎn)市場(chǎng)規(guī)模分析及預(yù)測(cè)
2016年主力區(qū)域增速放緩、下滑成為市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力的主因，市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張(增速)分別為亞太(1.2%)、中東(0.2%)、北美(0.7%)，市場(chǎng)負(fù)增長(zhǎng)(降幅)分別為非洲(1.4%)、新興歐洲(0.7%)、拉美(1.5%)、西歐(0.2%)。2016年全球工程機(jī)械國(guó)別市場(chǎng)集中度較高，TOP10市場(chǎng)占比合計(jì)達(dá)73.8%;中國(guó)、美國(guó)分別占據(jù)35.9%和14.5%的市場(chǎng)份額，其他國(guó)別占比均不足5%。2016年全球TOP5市場(chǎng)中，中國(guó)、美國(guó)、加拿大、日本市場(chǎng)規(guī)模分別同比增長(zhǎng)1.4%、1.0%、0.1%、2.1%，英國(guó)則同比下降1.2%。預(yù)計(jì)2017年中國(guó)、美國(guó)、加拿大市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，分別同比增長(zhǎng)1.1%、1.2%、1.2%，而英國(guó)、日本市場(chǎng)規(guī)模將分別同比下降1.6%、0.8%。
(一)美國(guó)
2013年以來(lái)，美國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)保持溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，2016年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1001.1億美元，同比增長(zhǎng)1.0%。美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)拉動(dòng)建筑業(yè)及上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展;特朗普政府雄心勃勃地宣稱(chēng)將推出一系列刺激方案，其中包括減稅、拉動(dòng)基建等，政府在基建方面的計(jì)劃投入也將提供源動(dòng)力。但美國(guó)采礦和采石業(yè)產(chǎn)出低迷制約了工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇，2017年隨著大宗商品價(jià)格溫和回升，產(chǎn)出或?qū)⒌臀环磸?，美?guó)工程機(jī)械市場(chǎng)將持續(xù)溫和擴(kuò)張1.2%至1013.5億美元。
(二)英國(guó)
2013-2016年，英國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)增勢(shì)表現(xiàn)為大幅波動(dòng)。2016年受英國(guó)脫歐公投、英鎊大幅貶值等影響，工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模萎縮1.2%至308.9億美元。服務(wù)業(yè)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)穩(wěn)住了英國(guó)脫歐公投后的整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但債務(wù)與赤字仍然巨大，英鎊貶值導(dǎo)致通脹壓力上升。英國(guó)與歐盟有關(guān)脫歐的艱苦談判將陸續(xù)展開(kāi)，中短期內(nèi)不確定性風(fēng)險(xiǎn)將增加，預(yù)計(jì)2017年英國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)也將面臨相應(yīng)考驗(yàn)，市場(chǎng)或?qū)⒎磸椃αη覍⒊霈F(xiàn)1.6%的負(fù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模降至303.8億美元。
(三)俄羅斯
受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩、大宗商品價(jià)格低迷、地緣政治局勢(shì)緊張、西方持續(xù)制裁、本幣貶值等影響，近年來(lái)，俄羅斯工程機(jī)械市場(chǎng)持續(xù)萎縮，2016年市場(chǎng)規(guī)模176.3億美元，同比下降1.8%，但降幅較前兩年明顯收窄;2017年隨著俄經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)及通脹下行，需求也有望反彈，推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)張3.4%至182.3億美元并有望在未來(lái)幾年內(nèi)保持溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。
但同時(shí)，俄羅斯工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇仍面臨壓力，一方面，俄經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一時(shí)還很難擺脫投資和消費(fèi)市場(chǎng)過(guò)冷的狀況，西方制裁與俄實(shí)施的反制裁措施仍將繼續(xù)拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近年俄羅斯礦業(yè)和建筑業(yè)表現(xiàn)乏善可陳，特別是建筑業(yè)在2015年遭遇的困境較為突出，短期內(nèi)市場(chǎng)難以大幅改善;盡管原油、工業(yè)金屬等大宗商品價(jià)格不同程度上漲，然而美元持續(xù)強(qiáng)勢(shì)仍將導(dǎo)致新興市場(chǎng)與大宗商品出口國(guó)本幣被動(dòng)承壓，對(duì)工程機(jī)械市場(chǎng)的規(guī)模和潛在需求都將產(chǎn)生消極影響。
(四)巴西
受經(jīng)濟(jì)衰退、政局動(dòng)蕩、礦業(yè)低迷、通脹高企、本幣貶值等因素疊加影響，2016年巴西工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模同比下降0.7%至160.7億美元，連續(xù)三年呈負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2017年巴西市場(chǎng)低迷態(tài)仍難以扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)規(guī)模160.9億美元，同比增幅僅為0.1%。
近期來(lái)看，巴西通脹回落和雷亞爾企穩(wěn)對(duì)該國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的需求回升均起到直接的支持作用，但美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)使資本外流加劇，美元升值會(huì)使大宗商品價(jià)格再次走低，巴西、阿根廷等存在較高外債或過(guò)于依賴(lài)大宗商品出口的國(guó)家經(jīng)濟(jì)仍可能持續(xù)低迷。
下游方面，受?chē)?guó)際大宗商品市場(chǎng)低迷特別是礦業(yè)持續(xù)不振的影響，近年來(lái)巴西采礦及采石業(yè)工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)增速持續(xù)下滑，2017年該領(lǐng)域或?qū)㈦S國(guó)際市場(chǎng)小幅改善，但對(duì)全局拉動(dòng)有限。巴西建筑業(yè)本身也面臨著發(fā)展難題，諸如投資者信心下降、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)不足、新工程投標(biāo)參與人數(shù)減少、奧運(yùn)會(huì)后建筑工人失業(yè)安置等等。巴西最大建筑公司奧德布雷希特公司也在巴西大型反腐“洗車(chē)行動(dòng)”中被揭發(fā)。另外，經(jīng)濟(jì)危機(jī)致巴西財(cái)政赤字創(chuàng)新高，2016年巴西政府財(cái)政缺口為1997年以來(lái)最高值，且連續(xù)三年出現(xiàn)赤字，也將對(duì)行業(yè)復(fù)蘇產(chǎn)生制約。
(五)印度
2015年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)增勢(shì)強(qiáng)勁、改革措施刺激以及國(guó)內(nèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)等因素拉動(dòng)，印度國(guó)內(nèi)環(huán)境改善，工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2016年印度工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)1.4%至78.1億美元，預(yù)計(jì)2017年將繼續(xù)同比增長(zhǎng)2.3%至79.8億美元。同俄羅斯、巴西等新興市場(chǎng)相比，印度市場(chǎng)體量不大，低基數(shù)紅利仍將發(fā)揮作用，印度工程機(jī)械市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力也將加速釋放，預(yù)計(jì)2018-2022年該市場(chǎng)規(guī)模的年均增速將達(dá)到4.2%。
我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)出口概況分析及前景展望
(一)行業(yè)對(duì)海外重點(diǎn)市場(chǎng)出口情況
受全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇、新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)減速、大宗商品價(jià)格低迷等因素影響，海外工程機(jī)械市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，2013年以來(lái)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)出口持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，2016年出口總額120.1億美元，同比下降7.9%，降幅較上年的4.0%進(jìn)一步擴(kuò)大。盡管歐洲、大洋洲增速反彈，但行業(yè)對(duì)亞洲、北美、非洲、拉美等重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)出口下滑是2016年出口增速進(jìn)一步下滑的主因。
具體來(lái)看，美國(guó)方面，2016年，盡管降幅不大但是行業(yè)對(duì)美國(guó)出口連續(xù)第二年負(fù)增長(zhǎng)，因市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等因素，目前我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)還難以在強(qiáng)手如林的歐美特別是北美市場(chǎng)切實(shí)地分享到市場(chǎng)份額增加帶來(lái)的福利。澳大利亞方面，有賴(lài)于鐵礦石、煤炭等礦業(yè)出口的強(qiáng)勁反彈和房地產(chǎn)業(yè)的活躍表現(xiàn)，刺激2016年行業(yè)對(duì)澳出口實(shí)現(xiàn)反彈，預(yù)計(jì)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)延續(xù)到2017年。
此外，澳大利亞的液化天然氣出口也有望在2017年取得歷史性突破，天然氣開(kāi)采量將持續(xù)增加，也將成為行業(yè)一大利好因素。
印度市場(chǎng)方面，在經(jīng)濟(jì)走勢(shì)強(qiáng)勁及建筑業(yè)、制造業(yè)日趨活躍背景下，印度工程機(jī)械市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，從2016年來(lái)看我國(guó)企業(yè)對(duì)印度市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)果較為可觀，行業(yè)出口增速大幅上揚(yáng)，但也應(yīng)注意，從“印度制造”伴生的貿(mào)易保護(hù)主義問(wèn)題也將長(zhǎng)期存在，首當(dāng)其沖受害者就是整機(jī)產(chǎn)品;即便是尚未波及或影響不嚴(yán)重，但從印度本土的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)來(lái)看，全進(jìn)口產(chǎn)品難以獲得長(zhǎng)久的持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，因此我們認(rèn)為，印度市場(chǎng)的活躍表現(xiàn)有望延續(xù)到2017年并繼續(xù)成為拉動(dòng)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)出口增長(zhǎng)的主力，但這種增長(zhǎng)或隨著以上分析的因素以及基數(shù)不斷的積累而逐漸面臨放緩壓力。
俄羅斯市場(chǎng)方面，2016年是該行業(yè)對(duì)俄出口自2012年以來(lái)連續(xù)第四年負(fù)增長(zhǎng)，隨著俄經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)并漸露恢復(fù)態(tài)勢(shì)，2016年我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)對(duì)俄出口降幅也收窄至個(gè)位數(shù)，通脹下行、盧布匯率企穩(wěn)回升成為兩大積極因素。但另一方面，基于國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2017年俄經(jīng)濟(jì)仍處于緩慢恢復(fù)期，從建筑業(yè)、礦業(yè)等下游表現(xiàn)來(lái)看，還沒(méi)有明確的回溫跡象，由此預(yù)計(jì)，2017年行業(yè)對(duì)俄羅斯出口仍將可能出現(xiàn)小幅下降。
東盟市場(chǎng)方面，體量上馬來(lái)西亞是東盟最重要的市場(chǎng)。2016年行業(yè)對(duì)馬來(lái)西亞出口結(jié)束了自2012年以來(lái)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)且同比降幅高達(dá)12.8%。根據(jù)我們的研究結(jié)果顯示，早在2016年一季度，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)對(duì)馬來(lái)西亞出口同比降幅就高達(dá)30.3%，而2016年前四個(gè)月行業(yè)報(bào)損率也大幅升至2010年以來(lái)最高點(diǎn)且遠(yuǎn)高于全球水平，當(dāng)時(shí)我們對(duì)行業(yè)對(duì)馬全年出口增速也做出了放緩的預(yù)期。迄今來(lái)看，馬國(guó)經(jīng)濟(jì)及房地產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)放緩、財(cái)政承壓，特別是本幣承壓、稅負(fù)加重等因素疊加下，2017年工程機(jī)械進(jìn)口需求仍將增長(zhǎng)乏力，進(jìn)而可能導(dǎo)致我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)對(duì)該國(guó)出口增長(zhǎng)繼續(xù)不振。(具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)預(yù)警信息：《2016Q1我國(guó)工程機(jī)械行對(duì)馬出口大幅下滑，或?qū)⒁l(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)上升》(2016年5月))。
印尼市場(chǎng)方面，近年來(lái)在投資和消費(fèi)增長(zhǎng)不景氣的背景下，印尼工程機(jī)械市場(chǎng)需求持續(xù)疲弱，印尼盾貶值的問(wèn)題也從2013年困擾印尼進(jìn)口至今。2017年隨著大宗商品市場(chǎng)行業(yè)的改善，印尼經(jīng)濟(jì)有望依托出口而獲得更多支撐，作為大型新興經(jīng)濟(jì)體中增速最快的國(guó)家之一，長(zhǎng)期前景可期。因此，我們預(yù)計(jì)2017年工程機(jī)械行業(yè)對(duì)印尼出口或?qū)⒊霈F(xiàn)低位反彈。但另一方面，2017年印尼確實(shí)也仍面臨不少內(nèi)外部挑戰(zhàn)，外部主要有：美國(guó)新政府政策不確定性、全球金融環(huán)境趨緊、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的溢出效應(yīng)以及大宗商品價(jià)格穩(wěn)定性等;內(nèi)部主要有：稅收收入不足、國(guó)內(nèi)利率高企、金融空間被壓縮等方面。
其他東盟重點(diǎn)市場(chǎng)方面，2016年行業(yè)對(duì)越南、菲律賓出口仍保持增長(zhǎng)并呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，但基于越南仍處于制造業(yè)快速發(fā)展期，具備旺盛的建設(shè)需求，加之其本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的缺失，對(duì)進(jìn)口工程機(jī)械的依賴(lài)度高;菲律賓也寄希望于完善基礎(chǔ)設(shè)施刺激經(jīng)濟(jì)，中菲關(guān)系改善也為雙方貿(mào)易往來(lái)提供了便利的基礎(chǔ);因此這兩個(gè)市場(chǎng)2017年進(jìn)口需求或?qū)⒀永m(xù)溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
(二)重點(diǎn)產(chǎn)品出口情況
2014年以來(lái)，行業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品出口增速波幅收窄，但從絕對(duì)值看，2016年很多產(chǎn)品出口下行壓力持續(xù)增大：主力產(chǎn)品零部件、電梯及扶梯出口下滑，叉車(chē)、起重機(jī)械增幅有限，挖掘機(jī)、裝載機(jī)降幅高達(dá)10.2%、19.9%;占比不高的產(chǎn)品中僅攤鋪機(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余均為負(fù)增長(zhǎng)。
我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)運(yùn)行概況
2016年，隨著國(guó)家基建項(xiàng)目不斷規(guī)劃實(shí)施，工程機(jī)械行業(yè)眾多產(chǎn)品銷(xiāo)量在歷經(jīng)多年低迷之后呈現(xiàn)一定的筑底回暖跡象。2016年我國(guó)工程機(jī)械9類(lèi)主要產(chǎn)品全年累計(jì)銷(xiāo)售54.46萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.2%。除裝載機(jī)、隨車(chē)起重機(jī)銷(xiāo)量同比下滑外，其余7類(lèi)主要工程機(jī)械產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2016年我國(guó)機(jī)械工業(yè)增加值增速呈現(xiàn)逐月攀升的態(tài)勢(shì)，1-12月同比增長(zhǎng)9.6%，比上年增速提高4.1個(gè)百分點(diǎn)，高于同期全國(guó)工業(yè)增速3.6個(gè)百分點(diǎn);行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入24.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.44%;行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.54%。
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總評(píng)及前景展望
展望2017年，全球大宗商品市場(chǎng)有望觸底回升，新興市場(chǎng)受益將拉動(dòng)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)海外市場(chǎng)環(huán)境整體改善。2017年全球工程機(jī)械市場(chǎng)景氣度有望小幅回升，預(yù)計(jì)各區(qū)域市場(chǎng)中僅西歐市場(chǎng)仍繼續(xù)萎縮1.1%，其他市場(chǎng)增速均在1.0%-2.0%之間。下游方面，2017年全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)溫和復(fù)蘇，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)整體將小幅改善，世界各國(guó)多以加大基建投資以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，將支撐大宗商品以及建筑業(yè)需求的改善。2017年在“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)下，沿線各國(guó)對(duì)建筑業(yè)的旺盛需求也將拉動(dòng)設(shè)備銷(xiāo)售增長(zhǎng)，隨著我國(guó)承包商對(duì)沿線市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的深入，我國(guó)工程機(jī)械也將隨產(chǎn)能輸出而獲得更多市場(chǎng)空間;在國(guó)家政策扶持下，我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)國(guó)際化進(jìn)程將持續(xù)推進(jìn)，國(guó)際產(chǎn)能合作也將助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)突圍，獲得更多可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。
2017年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)也面臨一些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盡管呈現(xiàn)筑底回升的跡象，但工程機(jī)械市場(chǎng)仍面臨去庫(kù)存、房地產(chǎn)調(diào)控、地方財(cái)政壓力等挑戰(zhàn);產(chǎn)業(yè)“大而不強(qiáng)”的問(wèn)題仍較為突出，大多數(shù)中小企業(yè)仍存在低端產(chǎn)品比重偏高、產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張等問(wèn)題。
海外方面，國(guó)際工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇依然遲緩，行業(yè)產(chǎn)出及投資仍在下滑，很多海外市場(chǎng)反彈多是基于低基數(shù)的“補(bǔ)漲”，能否企穩(wěn)仍待進(jìn)一步觀察，因?yàn)樵谝恍┬屡d市場(chǎng)，匯率的大幅波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)規(guī)模以及增速影響顯著，短期內(nèi)甚至可能遠(yuǎn)超來(lái)自下游的影響。
中國(guó)信保研究發(fā)現(xiàn)，2016年工程機(jī)械行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)別(地區(qū))多集中拉美、非洲、東歐及亞洲部分新興市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力甚至衰退、金融體系脆弱、本幣貶值、地緣政治緊張、地區(qū)局勢(shì)不穩(wěn)等成為這些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高企的主因。
行業(yè)層面，下游礦業(yè)、能源業(yè)受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響，景氣度大幅下行，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展也面臨著政府財(cái)政緊張、業(yè)主財(cái)力不足等困擾，美元走強(qiáng)的匯率壓力以及高昂的融資成本不但制約工程機(jī)械重點(diǎn)下游行業(yè)復(fù)蘇，對(duì)工程機(jī)械銷(xiāo)售本身也會(huì)帶來(lái)需求萎縮的壓力。
綜合來(lái)看，2016年行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)突出的海外市場(chǎng)主要有：阿根廷、阿聯(lián)酋、巴西、尼日利亞、緬甸、英國(guó)、哈薩克斯坦、埃塞俄比亞、肯尼亞、埃及、喀麥隆、墨西哥、塔吉克斯坦、烏拉圭、危地馬拉、利比里亞。
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