塵埃落定的年報(bào)季報(bào)顯示，周期性細(xì)分行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。
高空作業(yè)平臺(tái)：國內(nèi)外市場(chǎng)兩翼齊飛，龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期。一季度浙江鼎力業(yè)績(jī)?cè)鏊僭賱?chuàng)新高，是繼2015、2016年年均35%-40%高增長(zhǎng)后又一次超預(yù)期成長(zhǎng)，公司在國內(nèi)市場(chǎng)、海外市場(chǎng)齊花開放，全球高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)可支撐公司大市值。預(yù)計(jì)今年全年有望延續(xù)高增長(zhǎng)。浙江鼎力1-3月出貨量翻番奠定全年高增長(zhǎng)，4月份銷售情況仍然樂觀。下半年更可能受過去半年內(nèi)挖機(jī)銷售的時(shí)滯性帶動(dòng)，高增長(zhǎng)可持續(xù)。
工程機(jī)械：行業(yè)確定性最底部復(fù)蘇帶動(dòng)龍頭公司一季度業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，但中長(zhǎng)期仍必將回歸穩(wěn)定增長(zhǎng)。從三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、柳工一季報(bào)盈利情況基本符合市場(chǎng)預(yù)期，行業(yè)將步入相對(duì)健康良性的發(fā)展，我們預(yù)計(jì)三一重工、徐工機(jī)械等龍頭公司將保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。
煤炭機(jī)械：龍頭訂單翻倍增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)觸底回升。以鄭煤機(jī)、創(chuàng)力集團(tuán)、天地科技為主的煤機(jī)龍頭1季度訂單超預(yù)期，但全年業(yè)績(jī)是否超預(yù)期增長(zhǎng)存在不確定性，鄭煤機(jī)、天地科技估值對(duì)訂單已有體現(xiàn)，建議關(guān)注仍處于底部的創(chuàng)力集團(tuán)。
鐵路設(shè)備：受招標(biāo)放緩影響業(yè)績(jī)普遍低于預(yù)期。主要是2016年鐵總招標(biāo)數(shù)量較上年度放緩，導(dǎo)致中國中車、鼎漢、永貴等鐵路設(shè)備公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徤踔链蠓禄?。重點(diǎn)推薦康尼機(jī)電。
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