全國水泥均價333.23元/噸,環(huán)比上升6.13元/噸,同升59.35元/噸，均價環(huán)漲1.9%,上漲區(qū)域主要是河南、山東、廣東、廣西、川渝和甘肅,不同地區(qū)價格大幅推漲30-50元/噸。其中河南水泥漲價30元/噸,10月22日全省再次上調(diào)100元/噸,水泥價格將上漲至500元/噸(噸毛利超過200元)。截至10月24日京津冀、湖北、山東、安徽水泥價格約357、360、330、285元/噸，更有西藏水泥價格一度摸到1000元/噸，還出現(xiàn)斷貨行情。
煤炭價格飆升
煤炭作為水泥生產(chǎn)的主要燃料原料，它的價格漲跌直接影響水泥價格的漲跌。2016年以來，煤價持續(xù)飆漲，以環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)為例，發(fā)熱了5500大卡/千克的動力煤已從年初的370元/噸上漲到9月28日的561元/噸左右，漲幅高達(dá)52%左右。一般情況下，煤炭價格上漲，水泥價格也上漲，二者同步進行。
我國生產(chǎn)一噸水泥耗標(biāo)準(zhǔn)煤約200kg，耗電約88度，發(fā)88度電要耗標(biāo)準(zhǔn)煤35kg，就是說生產(chǎn)一噸水泥要消耗大約235kg標(biāo)準(zhǔn)煤，也即0.235噸。如果只從水泥生產(chǎn)單方面來算，每噸煤炭價格上漲1元，則每噸水泥的成本將增加0.235元，這樣就產(chǎn)生一個計算水泥企業(yè)的煤炭價格上漲與水泥價格上漲的比例公式，煤炭上漲價格：水泥上漲價格=1：0.235。當(dāng)煤炭上漲價格：水泥上漲價格<1：0.235時，水泥企業(yè)利潤上漲;當(dāng)煤炭上漲價格：水泥上漲價格>1：0.235時，水泥企業(yè)利潤下跌。任何企業(yè)，只要原料價格上漲，它都會自動在產(chǎn)品上提價，不可能做賠本賺吆喝的生意。所以說，煤炭價格的飆升是水泥價格上漲的原因之一。
京津冀和山東加入環(huán)保停產(chǎn)
近期《京津冀大氣污染防治強化措施(2016-2017)》和山東省《進一步加強省會城市群大氣污染防治工作實施方案》下發(fā)，自河南省之后，京津冀六市(北京、天津、保定、廊坊、唐山、滄州)和山東五市(濟南、淄博、德州、聊城、濱州)加入停產(chǎn)行業(yè)。通知規(guī)定，為達(dá)到大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，以上地區(qū)水泥行業(yè)將從當(dāng)年11月至次年1月停產(chǎn)，鋼鐵行業(yè)對不能達(dá)到污染物排放績效的實施停產(chǎn)，玻璃行業(yè)生產(chǎn)燃料更換為天然氣集中供應(yīng)的煤制天然氣或電力。預(yù)計具體停產(chǎn)企業(yè)和停產(chǎn)時間需根據(jù)污染程度再行確定。
京津冀和山東加入環(huán)保停產(chǎn)，也是水泥市場價格的上漲原因之一。若11月-12月期間京津冀和山東地區(qū)完全實施停產(chǎn)，以去年同期產(chǎn)量計算，將分別導(dǎo)致水泥供應(yīng)減少1760萬噸和2450萬噸，占全國同期產(chǎn)量4.4%和6.1%，疊加此前河南停產(chǎn)計劃減少供應(yīng)2900萬噸(占全國7.3%)，以上省份停產(chǎn)將導(dǎo)致全國水泥供應(yīng)減少7100萬噸。在三種情景假設(shè)下(實際停產(chǎn)比例為30%/50%/70%)，全國水泥供應(yīng)量將減少5.3%、8.9%、12.4%。在今年需求仍然同比小幅增長的情況下，供應(yīng)的削減將大幅改善供求關(guān)系，推動水泥價格超預(yù)期上漲。最近兩周，河南水泥價格大幅上調(diào)100元/噸，河北、湖北、江西等省份亦出現(xiàn)了超預(yù)期的漲價現(xiàn)象，幾乎刷新歷史，后期漲價有望向周邊區(qū)域擴散。
資源整合效果立顯
2016年來，水泥企業(yè)資源整合并購重組馬不停蹄，如華新水泥整合拉法基瑞安、中國建材與中材重組、金隅冀東重組，區(qū)域?qū)用娴馁Y源整合早已拉開序幕，京津冀、河南、遼寧、云南等多個地方的重組已經(jīng)開啟了資源整合的進程。
京津冀原本是水泥行業(yè)虧損的重災(zāi)區(qū)，2015年這一地區(qū)水泥行業(yè)虧損42億元。作為京津冀區(qū)域兩家最大的水泥企業(yè)，金隅、冀東始終既有合作又有競爭，甚至在2012年還發(fā)生過慘烈的價格戰(zhàn)，二者的重組效果明顯，改寫了京津冀乃至整個華北水泥市場的競爭格局，長期低價惡性競爭的局面迅速得到了改變。重組完成之后，新的冀東水泥在京津冀區(qū)域產(chǎn)能占比將達(dá)到近60%。新的冀東水泥將成為金隅股份、冀東集團旗下唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)平臺，成為中國第三、世界第四大的水泥企業(yè)。當(dāng)一個企業(yè)成為某個地區(qū)的龍頭老大時，它的產(chǎn)品在市場上的價格，是不是由它說了算?
除京津冀外，多個區(qū)域的資源整合也初現(xiàn)成效。比如，天瑞水泥收購了永安水泥，參股同力水泥，其目的是整合河南市場;天瑞水泥收購山水水泥，引發(fā)資本市場巨大轟動的山水水泥股權(quán)之爭，其目的是整合遼寧市場。此外，華潤水泥與昆鋼控股共同組建云南水泥建材公司，也開啟了對云南市場的資源整合。這些資源整合，形成了水泥市場的區(qū)域團體，對于水泥價格，合伙商量著漲，這是造成水泥價格瘋漲的又一因素。
PPP項目落地
所謂PPP，其實是英文“Public-Private Partnership”的簡寫，就是政府與社會資本合作，指政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)而建立的“全過程”合作關(guān)系，以利益分享和風(fēng)險共擔(dān)為特征，引入市場競爭和激勵約束機制發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。在一帶一路政策的催化下，截至2016年6月末，我國PPP綜合信息平臺項目平臺入庫項目已達(dá)9285個，總投資額10.6萬億元，成功突破10萬億。
據(jù)悉，財政部將于近期發(fā)布的第三批PPP政府與社會資本合作模式)示范項目，項目總數(shù)超過一千，投資總額超過1萬億元，在數(shù)量上和規(guī)模上較前兩批示范項目都有顯著的增長，涉及能源、交通運輸、水利、環(huán)保、保障性安居工程、教育、文化、醫(yī)療等公共服務(wù)領(lǐng)域和基礎(chǔ)設(shè)施。在新一批示范項目的帶動下，各地的PPP示范推介項目也將陸續(xù)密集推出。水泥是PPP項目中不可或缺的原料，PPP項目落地，是水泥價格上漲的又一因素。
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